Mitkä ovat etuoikeutetut osakkeet?

Etuoikeutetut osakkeet ovat osakkeita, jotka antavat osakkeenomistajalle lisäoikeuksia. Tässä artikkelissa keskustelemme etuoikeutetun osakkeen merkityksestä: mitä etuja etuoikeutetut osakkeet tarjoavat?

Mitä ovat etuoikeutetut osakkeet?

Etuoikeutetut osakkeet ovat osakkeita, jotka tarjoavat lisäoikeuksia. Etuoikeutettujen osakkeiden haltijalla on etuoikeus osingonmaksussa. Etuoikeutetun osakkeen haltija saa kiinteän ja vakaan osinkoprosentin vuosittain. Tämä prosentti ei liity yrityksen kannattavuuteen. Vaikka yritys menisi konkurssiin, etuoikeutettujen osakkeiden haltijat menevät etusijalle. Jotkut etuoikeutetut osakkeet antavat osakkeenomistajille entistäkin enemmän etuja.

Vastineeksi näistä lisäeduista etuoikeutettuja osakkeita ostava osapuoli ei useinkaan voi myydä niitä tiettyyn aikaan. Haluatko tietää lisää etuoikeutetuista osakkeista? Voit hypätä suoraan sinua kiinnostavaan osioon alla:

• Etuoikeutetut osakkeet vs. normaalit osakkeet
• Mitä lisäarvoa etuoikeutetut osakkeet tarjoavat?
• Mitä muita mahdollisia oikeuksia näitä osakkeisiin liittyy?
• Mitkä ovat etuoikeutettujen osakkeiden päätyypit?
• Minkä muun tyyppisiä etuoikeutettuja osakkeita on olemassa?
• Mitkä ovat etuoikeutettujen osakkeiden edut ja haittapuolet?
• Kuka ostaa etuoikeutettuja osakkeita?
• Miksi yritykset jakavat etuoikeutettuja osakkeita?
• Listautumisanti
• Mitä etuja etuoikeutetut osakkeet tarjoavat yrityksille?

Mitä etuoikeutetut osakkeet tarjoavat?

Etuoikeutettujen osakkeiden haltijat (etuoikeutettu osakkeenomistaja) ovat yleensä etusijalla osinkojen osalta. Tämä tarkoittaa, että etuoikeutetun osakkeen haltijat saavat osinkoa aiemmin kuin tavallisten osakkeiden haltijat. Muut osakkeenomistajat saavat osingonmaksunsa vasta sitten, kun tämän maksun jälkeen jäljellä on rahaa.

Useimmissa tapauksissa etuoikeutettu osakkeenomistaja saa kiinteän määrän osinkoa. Joissakin tapauksissa osinko riippuu kuitenkin ulkoisesta indikaattorista. Tämä voi olla korkoindeksi, kuten LIBORI.

Lyhyesti sanottuna etuoikeutetut osakkeet tarjoavat osakkeenomistajalle muun muassa taattuja osinkoja. Lisäksi joissakin tapauksissa etuoikeutetun osakkeen haltijat voivat saada muita oikeuksia.

Muut mahdolliset oikeudet

Etuoikeutettujen osakkeiden haltijat voivat joskus nauttia muista eduista. Esimerkiksi jotkut etuoikeutetut osakkeet antavat haltijalle etusijan likvidoinnin tapauksissa. Tämä tarkoittaa, että jos yritys menee konkurssiin, etuoikeutetut osakkeenomistajat saavat osan rahasta takaisin aikaisemmin. Velkakirjan haltijat saavat kuitenkin rahansa ennen etuoikeutettuja osakkeenomistajia.

Joissakin tapauksissa etuoikeutetuille osakkeenomistajille myönnetään erityinen äänioikeus, jolloin heillä voi olla sananvaltaa erityistilanteissa. Tämä voi olla esimerkiksi silloin, kun yritys ostaa toisen yrityksen tai laskee liikkeeseen uusia osakkeita.

Mitkä ovat etuoikeutettujen osakkeiden päätyypit?

Etuoikeutettuja osakkeita liikkeeseen laskevilla yrityksillä on kaksi tavoitetta. He haluavat rahoittaa tai suojella yritystä.

Rahoittavat etuoikeutetut osakkeet ovat osakkeita, jotka lasketaan liikkeeseen yrityksen rahoittamiseksi. Tämäntyyppinen osake maksaa kiinteän tuoton, joka ei riipu liiketuloksesta. Joissakin tapauksissa maksu voi kuitenkin liittyä markkinan korkoon. Tämäntyyppistä osaketta käytetään vaihtoehtona lainalle.

Toinen tyyppinen osake on suojaava etuoikeutettu osake. Nämä osakkeet suojaavat yritystä yritysvaltaukselta. Näitä osakkeita tarjotaan osapuolille, jotka ovat yrityksen puolella. Tämä laimentaa valtaavan osakkeenomistajan etua ja vähentää tämän äänioikeutta.

Erityyppiset etuoikeutetut osakkeet

Olemassa on erityyppisiä etuoikeutettuja osakkeita. Alta löydät erityyppisiä etuoikeutettuja osakkeita sekä niiden merkityksen.

Kumulatiiviset etuoikeutetut osakkeet

Yritys voi saada tappiota. Kumulatiivisen etuoikeutetun osakkeen osalta maksamattomat mutta luvatut osingot kirjataan.

Kun yhtiö tulee jälleen kannattavaksi tulevaisuudessa, osingot maksetaan kumulatiivisten etuoikeutettujen osakkeiden haltijoille. Ei-kumulatiivisten osakkeiden haltijat eivät hyödy tästä järjestelystä. He saavat osinkoja vasta sitten, kun kirjatut osingot on maksettu etuoikeutettujen osakkeiden haltijoille.

Vaadittaessa maksettavat etuoikeutetut osakkeet

Useimmat etuoikeutetut osakkeet ovat lunastettavissa, mikä antaa liikkeeseenlaskijalle oikeuden ostaa osakkeet takaisin tiettyyn hintaan tiettynä päivänä. Osakkeenomistajat usein sitoutuvat vaadittaessa maksettaviin etuoikeutettuihin osakkeisiin tietyksi ajaksi.

Kun korot laskevat, yritys saattaa vetää etuoikeutetut osakkeet pois markkinoilta. Yritys voi sitten laskea liikkeeseen uusia osakkeita alhaisempaan kiinteään osinkomaksuun.

Prior preferred stock

Tämä on korkea-arvoisin etuoikeutettu osake. Jos vain näiden osakkeiden haltijoille maksettavat varat ovat saatavilla, muut osakkeenomistajat hypätään yli.

Ensisijaiset osakkeet

Ensisijaisten osakkeiden haltijat saavat osinkonsa prior preferred stocks -osakkeiden haltijoiden jälkeen, mutta ennen kaikkia muita etuoikeutettujen osakkeiden haltijoita. Joskus yritys laskee liikkeeseen etuoikeutettuja osakkeita useita kertoja. Tässä tapauksessa vanhimpien osakkeiden haltijat saavat osingot ensimmäisinä.

Vaihdettavat etuoikeutetut osakkeet

Tämäntyyppisen etuoikeutetun osakkeen haltija voi milloin tahansa muuntaa osakkeensa kiinteäksi määräksi tavallisia osakkeita. Tämä voidaan toteuttaa vain yhteen suuntaan. Kun hyödynnät tätä, et voi muuntaa osakkeita takaisin etuoikeutetuiksi osakkeiksi.

Vaihtoehto tälle on ei-laimentava vaihdettava etuoikeutettu osake, jossa sijoittaja saa kiinteän rahasumman osakkeiden kiinteän määrän sijaan.

Osallistuva etuoikeutettu osake

Näiden osakkeiden haltija saa normaalin osingon sekä lisäosingon, kun yritys saavuttaa tiettyjä tavoitteita. Tämä voi olla tietty spekuloida tai myyntien määrä.

Rajoittamattomaksi ajaksi annetut etuoikeutetut osakkeet

Tällaisiin osakkeisiin sijoitettua pääomaa ei makseta takaisin tiettynä aikana. Tämä koskee useimpia etuoikeutettuja osakkeita.

Mitä etuja etuoikeutetulla osakkeella on?

Etuoikeutetut osakkeet tarjoavat sijoittajalle tarvittavia etuja. Etuoikeutetulla osakkeella saat kiinteän osinkoprosentin. Vaikka yrityksen kannattavuus ei olisikaan niin hyvä, saat silti tämän kiinteän summan. Tämä antaa hyviä ja ennustettavia tuloksia.

Etuoikeutetulla osakkeella saat myös paremman aseman, jos yritys menee konkurssiin. Osakkeenomistajana on hyvä mahdollisuus, että konkurssin yhteydessä menetät rahaa. Velkojat ovat kuitenkin etusijalla osakkeenomistajiin nähden. Jos varoja on jäljellä velkojille maksamisen jälkeen, sinulla on etusija muihin osakkeenomistajiin nähden.

Mitä haittapuolia etuoikeutetulla osakkeella on?

Etuoikeutettuihin osakkeisiin liittyy kuitenkin myös haittapuolia. Esimerkiksi kiinteä osinkoprosentti voi olla haitallinen. Kun yrityksen kannattavuus paranee, et saa parempaa tuottoa.

Toinen etuoikeutetun osakkeen haittapuoli on se, ettei sinulla ole oikeutta äänestää vuosittaisessa osakkeenomistajien kokouksessa.

Etuoikeutetut osakkeet ovat myös melko harvinaisia Euroopan maissa. Yhdysvalloissa voit kuitenkin helposti ostaa tämäntyyppisiä osakkeita.

Kuka ostaa etuoikeutettuja osakkeita?

Etuoikeutettuja osakkeita ostavat yksityissijoittajat ja suuret organisaatiot. Suuret instituutiot ovat kuitenkin yleisimpiä etuoikeutettujen osakkeiden ostajia. Tämä johtuu siitä, että niillä on useita fiskaalisia ja laillisia etuja, joita yksilöllisillä sijoittajilla ei ole.

Koska nämä institutionaaliset sijoittajat sijoittavat suuria määriä pääomaa, etuoikeutetut osakkeet voivat olla hyvä väline yrityksille sijoitusten houkuttelemiseksi. Tästä syystä julkiset yhtiöt usein laskevat liikkeeseen suuria määriä etuoikeutettuja osakkeita. Se on nopea ja turvallinen tapa saada tarvittava määrä rahaa.

Ketä ovat institutionaaliset sijoittajat?

Institutionaaliset sijoittajat ovat (usein suuria) organisaatioita, jotka sijoittavat osakkeisiin laajalla mittakaavalla. Ajattele esimerkiksi rahastoja 401 ks (Yhdysvaltain eläkerahastot) ja hedgerahastoja.

Nämä ovat suuria organisaatioita, jotka sijoittavat useita miljardeja osakkeisiin kerralla. Näillä instituutioilla on usein suuri vaikutus osakekurssien kehityksiin. Tällaiset suuret investoinnit voivat saada osakkeen nousemaan välittömästi. Kaiken kaikkiaan nämä ovat suuria rahasummia, jotka sijoitetaan osakkeeseen.

Miksi yritykset laskevat liikkeeseen osakkeita?

Kun organisaatio perustetaan, sisäiset osakkeet jaetaan yleensä perustajien kesken, joita voi olla yksi tai useampi henkilö. Heistä tulee yrityksen osakkeenomistajia. Jokaisella osakkeenomistajalla usein on sama määrä osakkeita ja täten heillä on sama määrä hallintaa.

Organisaatio voi sitten päättää tarjota osan osakkeista julkisesti, johon syitä voi olla monenlaisia. Osakkeita voidaan laskea liikkeeseen esimerkiksi konkurssin välttämiseksi. Muissa tapauksissa IPO:sta saadut varat voidaan käyttää uusiin sijoituksiin.

IPO

Teslan kaltainen yritys on selviytynyt tähän päivään asti osakkeenomistajien ansiosta. Ilman julkisten osakkeiden myyntiä tämän innovatiivisen yrityksen perustaminen ei olisi koskaan ollut mahdollista. IPO (listautumisanti) on hetki, jolloin organisaatio myy osan osakkeistaan pörssissä.

Usein organisaatio liittyy tiettyyn pörssiin. Tämä voi olla esimerkiksi LSE. Useimmissa tapauksissa osake on saatavilla myös muissa pörsseissä.

Uusilla osakkeenomistajilla on sanavaltaa organisaatiossa ja he voivat ehdottaa muutoksia. Kun omistat pörssistä ostettuja osakkeita, sinulla on hyvin rajoitetusti sanavaltaa organisaatiossa. Syynä on se, ettei sinulla ole tarpeeksi osakkeita, jotta sinut nähtäisiin “merkittävänä osakkeenomistajana”. Äänelläsi osakkeenomistajien kokouksessa ei siis ole mitään vaikutusta.

On olemassa kuitenkin riski, että suuri osapuoli ostaa useita osakkeita. Silloin sillä on suurempi äänioikeus ja siksi se voi tehdä muutoksia yrityksessä. Perustajat eivät kuitenkaan aina ole samaa mieltä muutosten kanssa.

Etuoikeutetut osakkeet ja normaalit osakkeet

Kun organisaatio laittaa osakkeet “julkiseen myyntiin”, se ei halua tiettyjen osapuolten saavan liikaa vaikutusvaltaa. Siksi on yleensä osakkeiden enimmäismäärä, jonka osapuoli voi ostaa kerralla. Seurauksena yhdellä osapuolella ei koskaan ole suurta valtaa.

Lisäksi yritykset takaavat kahdenlaisia ​​osakkeita, mikä takaa sen suojan. Näitä osakkeita ovat etuoikeutetut osakkeet ja normaalit osakkeet (kantaosake). Osakelajeja on erilaisia. Useimmissa tapauksissa nämä luokitukset ovat A ja B.

Usein A-luokan osakkeet eivät näy normaalissa pörssissä. Kaikki tällä hetkellä ostettavat osakkeet ovat automaattisesti B-osakkeita. Jotkut yritykset kuitenkin tarjoavat markkinoilla molempia osakkeita, mutta voit ostaa niitä vain ammattilaissijoittajana. Tämä on SEC:n (Yhdysvaltain arvopaperi‑ ja pörssikomissio) antama arvostettu titteli Wall Streetissä. Tämän tittelin saaminen riippuu omaisuudestasi, papereistasi, taloudellisesta taustastasi sekä muista seikoista.

Etuoikeutettujen osakkeiden edut yrityksille

Yritykset usein laskevat liikkeeseen etuoikeutettuja osakkeita saadakseen rahaa sijoituksiin. Suurin etuoikeutettujen osakkeiden etu on, että tämän pääomatyypin riski on pieni. Kun asiat eivät mene hyvin, yrityksen ei tarvitse maksaa osinkoa. Kun yritys lainaa rahaa lainan kautta, sen täytyisi maksaa korkoa. Lisäksi tämäntyyppisten osakkeiden ostajilla ei usein ole äänioikeutta, mikä tarkoittaa, että yrityksillä on edelleen määräysvalta.

Etuoikeutettuja osakkeita käytetään usein välttämään yritysvaltaamista. Sitten lasketaan liikkeeseen enemmän osakkeita laimentamaan sen osapuolen prosenttimäärää, joka yrittää vallata yrityksen.

Tekijä

Over Alex Mostert

16-vuotiaana ostin salaa ensimmäisen osakkeeni. Samaan aikaan olen pyörittänyt arabicstocktraders.com-sivustoa yli 10 vuoden ajan ja rakastan auttaa ihmisiä saavuttamaan "taloudellinen vapaus". Liiketalouden ja psykologian opiskelun jälkeen omistauduin kokonaan yrittäjyyteen: puolet ajasta Hollannissa ja puolet ulkomailla. Lue täältä lisää minusta ja ota selvää! Muista jättää kommentti artikkelin alle!